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風電光伏平價上網還有多久抵達現場

來源: 時間: 2018-12-11

毋庸置疑,可再生能源最大的拐點機會在於平價上網,什麼時候能夠擺脫對政府補貼的依賴,實現有機增長,風電和光伏才真正有看點。

瑞銀近日發表研報,分析了中國可再生能源何時及如何實現平價上網,以及平價上網之後,裝機容量的天花板有多高。前者有關機會什麼時候來敲門,後者有助於判斷機會的大小,下面不妨來看看瑞銀怎麼說。

自從年中國家能源局相繼發佈了風電和光伏新政後,這兩個板塊就開啟了殺估值模式,市場主要擔心補貼退坡和裝機容量增速下滑帶來的負面影響。但瑞銀分析稱,有力的證據表明電網平價的到來可能快於預期,光伏和風電的長期裝機容量也可能高於預期,而這兩種可能性還沒反映到目前的股價里。

電網平價有兩種,一種是用戶側平價上網(指光伏/風電的度電成本低於居民用電電價),另一種是發電側平價上網。發電側平價上網又分兩個層次:一是光伏/風電的度電成本低於燃煤發電上網電價,二是光伏/風電的度電成本低於燃煤發電成本。

用戶側平價上網在2016年已經可以實現,瑞信認為,第一、二層次的發電側平價上網預計分別在2019-2020年、2021-2022年實現,比之前預期的快1-2年。

裝機成本下降是關鍵

要實現平價上網,最關鍵是要降低裝機成本。瑞銀認為,降成本對於無論在光伏還是風電領域都是NO.1的中國來說不是什麼難事,預計2018-2020年,光伏、風電的裝機成本分別下降40%、16%。

在降成本這件事上,中國的光伏和風電製造商一直不遺餘力,有數據為證:過去五年,中國光伏和風力發電成本下降超過50%,其中光伏發電成本每年下降逾30%,風力發電成本的年度降幅也超過8%。

目前平均燃煤發電上網電價0.058美元/kwh,平均燃煤發電成本0.044美元/kwh,相比之下,光伏和風力發電成本分別為0.066美元/kwh、0.062美元/kwh。如果要達到上述一、二層次的發電側平價上網,光伏發電成本需要再降12%、33%,風力發電成本要降7%、29%。

光伏裝機成本主要包括光伏模組成本(多晶矽/晶圓/電池/組件成本)、逆變器成本、系統平衡部件(BOS)成本,瑞銀預計2018-2020年,這三部分成本分別下降41%、33%、40%。

在過去十年,全球光伏累計裝機容量複合年增長率為40%,從2011年到2018年中,光伏組件價格下降了78%。在光伏產業鏈上,中國光伏企業控制了全球57%的多晶矽、96%的晶片、76%的電池板、79%的組件產能,瑞銀認為中國光伏模組生產商在降低光伏模組成本中發揮關鍵作用。

在光伏產業鏈上,上中下游議價能力的強弱呈現出「微笑曲線」,處於曲線兩端的是議價能力比較強的上游(特別是多晶矽)和下游(光伏電站開發商),中游(電池和組件)是價格的接受者,毛利率相對更低。瑞銀估計,多晶矽、晶圓、電池、組件的長期毛利率分別穩定在25%、20%、15%、13%左右。

風力發電方面,中國超過98%的已有風電項目是陸上風電項目,瑞銀預計未來的增量也以陸上風電為主。陸上風電裝機成本主要有兩部分構成:與渦輪機相關的硬件成本、安裝費用,硬件成本佔比60-70%,降低風電的裝機成本主要是降低硬件成本。但由於產業鏈相對短,風電降成本的空間不如光伏。(摘自北極星電力網)

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